• 《私募投资基金监督管理暂行办法》规定合格投资者的条件如下: (一)单只私募基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规定的特定数量。投资者转让基金份额的,受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当符合本规定。 其中,以有限责任公司或者合伙企业形式设立的私募基金的投资者人数不得超过50人,其他私募基金的投资者人数不得超过200人。 (二)合格投资者应符合三个条件: 1.具备相应风险识别能力和风险承担能力; 2.投资于单只私募基金的金额不低于100万元; 3.单位投资者净资产不低于1000万元,个人投资者金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。其中,金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保...[查看全文]
    合格投资人,私募基金,基金管理人
    2017-03-10 12:21:44
  • 结构化的资产管理计划有哪些限制呢? 私募法律剧精彩(一) 私募基金一直是资本市场里非常具有活力的存在,也是专业程度很高的存在。目前私募进行大致分为公司型基金、契约型基金和合伙型基金。在实践中,以有限合伙的形式出现的基金较为常见。从我国法律对于有限合伙企业的整体规定来看,合伙企业的大致原则为风险共担、利益共享。《合伙企业法》第六十九条规定,有限合伙企业不得将全部利润分配给部分合伙人,但是,合伙协议另有商定的除外。在实践中,有限合伙通过一些结构化设计也在打破这种风险公担,关于利益和亏损的优先和劣后在平常已经是比较常见的了。那么是否这种结构化设计没有限制呢? 答案是否定的,2016年7月14日公布的《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》对结构化资产管理计划做了进一步...[查看全文]
    2017-03-07 15:58:29
  • 美国私募基金监管豁免制度之私募基金产品发行注册豁免 在美国,私募基金的监管模式主要是事前行政许可豁免加上事后司法救济。具体而言,只要是符合一定条件,私募基金便可以享受产品发行转让注册豁免 / 基金载体注册豁免以及管理人注册豁免,也即无需证交会( SEC )的注册。但是,如果 SEC 在事后发现,某些私募基金存在问题而并不符合豁免的条件,则可以直接向法院提起诉讼,要求该私募基金进行依法注册,并由法院作出认定和裁决。 对于私募基金的监管法律主要有 Securities Act , Investment Company Act , Investment Advisers Act ,还有一些判例法。通常来说, SEC 对上述法律的理解直接决定了监管当局的监管尺度,这与我国的监管思路有异曲同工之妙。 私募基金产品发行豁免的法律渊源为 Securities Act 第 4 ( 2 )条,意为不涉及公开发行的发行人...[查看全文]
    美国,私募基金,豁免监管
    2017-03-03 01:07:26
  • 私募基金产品存在双GP的问题分析 私募基金管理人备案的私募基金产品可能会存在双GP的问题,基于私募基金产品的特殊性质,除了遵循法律法规的规定外,还需要遵守中国证券投资基金业协会的行业规定。以下就结合法律法规的规定以及基金业协会的行业规定及态度,对私募基金产品的双GP的问题进行分析如下: 一、基金业协会窗口咨询意见 根据本所律师向基金业协会的咨询结果,基金业协会并未禁止私募基金产品双GP的情形,但作为执行事务合伙人的GP必须登记为私募基金管理人,且非执行事务合伙人的GP必须满足合格投资者的要求,即投资于单只私募基金的金额不低于100万元。 但如果存在两个执行事务合伙人的情况,在进行私募基金产品备案时,其中之一未能取得私募基金管理人资格,将会被基金业协会要求整改,即未登记的执行事务合伙人进...[查看全文]
    私募基金产品,双GP
    2017-03-01 19:39:07
  • 私募基金管理人募集结算资金专用账户开立问题 私募基金管理人募集结算资金专用账户开立是否有强制性要求分析如下: 《私募投资基金募集行为管理办法》第十二条规定募集机构或相关合同约定的责任主体应当开立私募基金募集结算资金专用账户。 《私募投资基金募集行为管理办法》第十三条规定募集机构应当与监督机构签署账户监督协议,明确对私募基金募集结算资金专用账户的控制权、责任划分及保障资金划转安全的条款。监督机构应当按照法律法规和账户监督协议的约定,对募集结算资金专用账户实施有效监督,承担保障私募基金募集结算资金划转安全的连带责任。 《管理办法》规定了募集机构有两类,一类是私募基金管理人,一类是在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已经成为中国证券投资基金业协会会员的机构。监督机构包括...[查看全文]
    专用账户开立
    2017-02-22 18:40:57
  • 非法吸收公众存款罪不特定对象之辩 1997刑法颁布之后,非法吸收公众存款罪在司法实践中的运用大有成为兜底罪名的趋势,除了罪行条款适用环境变化以及基于法的稳定性的考量等因素外,问题的症结还在于罪刑条款中的几个认定关键因素并未得到有力的解释,其中关于不特定对象的术语就是之一。对此,2010年12月13日,最高人民法院发布了《关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》,试图对司法实践当中出现的新类型非法吸收公众存款行为纳入刑法第一百七十六条的调整范围,同时对法院在审理非法集资刑事案件中容易产生质疑的问题进行厘清。司法解释第一条第四款规定向社会公众即社会不特定对象吸收资金,按照该条文的解释,社会公众和社会不特定对象似乎具有同等外延,但是又有许些不同,即的意思为就是,按照此种逻...[查看全文]
    不特定对象
    2017-02-18 20:00:53
  • 基金业协会资产管理业务综合报送平台填报问题 私募基金管理人登记法律意见书出具之后,在向资产管理业务综合报送平台进行高管资料填报、上传环节极易出现问题。下面将结合本所律师的实践经验和在基金业协会咨询窗口的咨询结果进行梳理。 (一)与法律意见书保持一致 在平台上填报高管信息时,必须与法律意见书保持一致。实践当中常常出现的问题有:1、系统填报的高管范围与法律意见书不一致,在《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》实行之后,为了满足公告关于高级管理人员基金从业资格的要求,通过变更拥有基金从业资格的人员作为高管是较为常见的做法,但这也为容易错误填报信息导致不能顺利通过私募基金管理人登记埋下了隐患;2、法律意见书披露的高管简历信息与系统中填报的信息不一致,协会要求披露高...[查看全文]
    私募基金,高管信息填报
    2017-02-16 17:54:38
  • 客户问题: 有限公司的股东转让股权或合伙企业的合伙人转让出资份额,未办理工商变更登记手续,是否会影响转让协议的效力? 律师意见: 《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国合伙企业法》并未规定,有限公司的股东转让股权或合伙企业的合伙人转让出资份额必须办理变更登记后才生效,因此按上述法律规定,有限公司的股东转让股权或合伙企业的合伙人转让出资份额未办理工商变更登记的,不影响其转让的效力。 法律依据: 1、《中华人民共和国公司法》第三十五条规定: 股东之间可以相互转让其全部出资或者部分出资。 2、《中华人民共和国公司法》第三十三条规定 公司应当将股东的姓名或者名称及其出资额向公司登记机关登记;登记事项发生变更的,应当办理变更登记。未经登记或者变更登记的,不得对抗第三人。 3、《中华...[查看全文]
    工商变更,股权转让,合同效力,股东权益
    2017-02-16 11:10:04
  • 中钰资本联合新大洲共设30亿医疗并购基金 中钰资本与新大洲控股股份有限公司以及新大洲实际控制人赵序宏先生共同签署设立了中钰新大洲医疗产业并购投资基金,基金总规模30亿。这是中钰资本与上市公司强强联合,扶持其进行业务战略转型的又一次重磅出击。至此,中钰资本已完成其第一阶段战略,基本实现两年200亿基金规模。另一方面,该项并购基金的设立也将为新大洲拓展医疗领域相关业务提供重要支持,并可有效降低后续营运整合过程中的风险,有利于新大洲的长远发展和提高对公司股东的回报能力。由于具备弱经济周期特性及稳定的GDP双倍速增长能力,医疗大健康产业为各路资本英豪所追捧。上市公司在宏观经济增速下调,地产、能源等传统支柱性产业转型升级压力倍增的情况下,积极考虑转型医疗大健康的亦不在少数。 中钰资本对最...[查看全文]
    中钰资本,并购基金,医疗并购,智慧医疗,医疗互联网,养老地产,医养一体
    2015-10-20 07:21:59
  • 基金子公司的业务灵活,所受限制较少,随着我国融资需求和投资需求的多样化发展,以及金融的不断创新,各类业务不断涌现,此处,只简略提及我国基金子公司在2013年发展过程中,较为常见的业务类型。 1.传统融资类业务 1.1.类信托业务 我国的基础设施建设投资和房地产投资的融资需求一直较为旺盛,之前多通过信托和券商资管计划来发行产品募集资金,随着基金子公司的成立,其开展类信托业务,来为这些融资方提供资金。以产融结合为核心,以债权、收益权、私募股权等方式投资于交通运输、能源、产业园基础设施、水务环保等企业。立足于与国内外优质房地产企业合作,以股权、债权、股债结合等方式投资于较好的房地产企业及项目。 1.2.股权质押业务 以往,上市公司股权质押业务多是银行和信托公司来开展,随着基金子公司的陆续成立...[查看全文]
    基金公司,资管计划
    2014-07-24 15:13:28
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